[공모주 투자] 퀀타매트릭스
공모가 확정 후 전략에 대한 의견은 아래 링크를 클릭하셔서 보실 수 있습니다🙂
[공모주 투자] 퀀타매트릭스 상장후 전략
안녕하세요🙂 인왕산 산신령 입니다. 퀀타매트릭스 확정 공모가가 상단인 25,500원에 확정이 되었습니다. 퀀타매트릭스 수요예측 결과 요약 및 해석, 청약 및 상장 후 대응전략에 대한 의견에 대
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안녕하세요🙂
인왕산 산신령 입니다.
오늘은 퀀타매트릭스 공모주에 대해 소개 드리겠습니다.
잠시 자산운용업계에 몸담았던 경험을 토대로 신규 상장 주식에 대한 내용을 간단하게 소개 드리고 의견도 나누면 좋을 것 같습니다.
또 저와 다른 투자 의견이 있으시다면 간단하게 댓글 달아주시면 다른 분들도 도움이 되실것 같습니다!
퀀타매트릭스의 IPO 기업설명회를 들어보니, 이 회사는 시간이 생명인 폐혈증 환자들을 더 많이 살릴 수 있는 혁신적인 진단 기술을 가지고 있는 것 같습니다.
퀀타매트릭스의 대표이사 권성훈씨가 굉장히 뛰어나시고 발표도 잘해주셔서 투자자들이 이 회사의 기술과 미래에 대해 믿어볼 수 있지 않을까 조심스럽게 예측해보겠습니다. 대표님이 퀀타매트릭스의 제품에 대한 자신감을 갖고 있으시고 퀀타매트릭스의 비전에 대한 자부심도 있으신것 같습니다. 또 권성훈 대표님은 University of California - Berkeley에서 생체공학 박사를 전공하고 미국 Lawrence Berkeley National Lab에서 연구원에서 일하신 등 지식과 경험이 많으셔서, 사업과 기술 둘다 이해도가 매우 높으신 것 같습니다.
요즘에 안그래도 코로나19 때문에 많은 사람들이 목숨을 잃고 있는데, 이런 뛰어난 기술을 갖고 있는 회사들이 많이 생겨서 지구인들이 더 오래 건강한 삶을 살 수 있으면 좋겠네요!
보시기 편하게 불렛 형식으로 퀀타매트릭스에 대해 정리 했습니다. 투자에 참고하시면 될 것 같습니다.
퀀타매트릭스 사업 요약
퀀타매트릭스는 미생물 진단 장비,키트 제조 및 판매 회사 입니다.
1.1. 아이템
- 미생물 진단 장비,키트 제조 및 판매 회사
- 폐혈증 진단 - 신속 항생제 감수성 검사진단 장비, 키트 판매 (dRAST)
- 신속 혈액배양/동정/항생제 감수성 검사 (μCIA)
- 알츠하이머성 치매 위험도 예측 키트 (QPLEXTM Alz plus assay)
- 혈액을 통한 알츠하이머성 치매 관련 검사 제품은 시장에 없음
1.2. 강점
- dRAST : 경쟁사 폐혈증 진단 장비 보다 더 신속하고 검사 가능 균종 수가 많음
- 높은 수출 비중으로 인한 확장성 (2020년 3분기 기준 수출 비중 71.77%)
- 기술력을 바탕으로 유럽 등 수출 확대 가능성
1.3. 약점
- 막대한 투자와 고객사 확보중인 단계로 아직은 부진한 경영실적
퀀타매트릭스 매출 구성 (요약)
퀀타매트릭스 Valuation (밸류에이션) : 중립
- 공모가 밴드 19,700원~25,500원 기준으로 2022~2023 예상 PER는 16.5 ~ 21.3배 입니다.
- 2022, 2023 추정 당기순이익의 현재가치를 기준으로 산출한 당기순이익을 업종 PER에 적용했기 때문에 2022, 2023 실적 산출 근거를 살펴봐야 합니다.
- 퀀타매트릭스가 진출한 시장에 대한 점유율을 주간사가 다소 공격적으로 추정했다는 느낌이 들었습니다.
퀀타매트릭스 Peer valuation (유사기업 밸류에이션)
* 투자설명서에서 주간사는 적정주가 산정 시 최근 12개월 실적 기준의 유사회사의 평균 PER을 적용했습니다.
공모가 산정 근거 (순이익 X 유사기업 PER)
* 주간사는 적정주가 산정 시 2022, 2023년 예상 당기순이익의 현재가치의 평균을 적용했습니다
퀀타매트릭스 예상실적 산출 근거
* 주간사: 미래에셋대우
- 퀀타매트릭스의 현재 매출 규모가 크진 않지만 높은 성장이 기대되는 회사인 만큼, 매출액 추정치만 확인하겠습니다
- 품목별로는 현재 매출이 발생하고 있는 dRAST 미생물진단 장비, 키트가 중요합니다
- "dRAST, QMX장비의 국내, 유럽지역에서 Top-Tier 상급종합병원, 검사수탁기관, 바이오마커 개발사 등에 공급실적이 존재" (퀀타매트릭스 투자설명서)
- 유럽과 미국을 중심으로 장비 공급을 본격적으로 확대할 예정이라고 합니다
- 아래 지역별 매출 테이블의 추정치를 봐도 수출 증가가 매출 증가를 견인하는 것으로 보여지고 있습니다
- 미국, 아시아 시장은 아직 진출하지 않았으므로 제품 판매 실적이 없습니다
- 해외 예상매출 중 가시성이 상대적으로 떨어지는 부분으로, 이 부분은 제외한 매출을 기대하는게 좋아 보입니다
퀀타매트릭스 제품별 매출 추정
퀀타매트릭스의 주요 제품인 dRAST의 지역별 매출추정
국내 시장의 경우 퀀타매트릭스의 제품은 이미 지배력이 높지만, 2023년까지 88%까지 점유율 확대는 공격적인 추정치
퀀타매트릭스 유럽 매출 추정치 (매출 성장을 견인할 것으로 예상)
- "2018년 유럽법인 설립과 전체 유럽지역을 담당할 수 있는 판매네트워크를 구축하였으며, 유럽의 체외진단의료기기 인증인 CE-IVD를 획득" (퀀타매트릭스 투자설명서)
- 유럽 시장 진출에 성공을 했으며 유럽 12개 병원에 제품 성능평가를 진행중이거나 평가 완료가 되었다고 합니다
- 2023년까지 유럽 진출한 시장 점유율 45%를 가정하는 추정치도 다소 공격적으로 보입니다
퀀타매트릭스 수급 요약
유통물량, 시가총액 : 부정적
- 공모가 상단 기준으로 퀀타매트릭스의 시가총액은 4267억원. 공모주 치고는 낮지 않은 시가총액
- 유통물량이 46%에 달함. 유통물량 기준 수급은 비우호적
최근 주가 수익률 : 중립
- COVID 진단키트가 주력제품이 아닌 2개 회사 주가 추이
바디텍메드, 나노엔텍 최근 주가
퀀타매트릭스 공모주 총평
- 주간사가 공격적인 시장점유율 가정을 기반으로 한 실적추정치로 미래의 이익을 현재로 끌어왔습니다
- 해외 수출이라는 확장성을 감안했을 때 높은 PER 멀티플 부여는 가능할 것 같습니다
- 이미 유럽 쪽에 판매 실적이 있으므로 향후 매출 성장의 정도가 문제이지, 성장을 지속할 확률이 높습니다
- 퀀타매트릭스의 수요예측 경쟁률과 확정 공모가를 보신 후 청약 및 상장 후 매도 타이밍을 결정하시면 될 것 같습니다
- 공모주 상장 첫날 주가수익률의 중요한 설명변수들 중 2개는
1) 희망 공모가 상단 이상 결정 여부와,
2) 청약 경쟁률 입니다
사업 내용
- 긍정적
- 빠른 시간에 퀀타매트릭스가 국내 매출액과 점유율을 끌어 올린것을 보면 기술력을 높게 평가할 수 있을것 같습니다
벨류에이션
- 중립
- 공격적인 추정치를 기반으로 퀀타매트릭스 밸류에이션을 해야 수용 가능한 밸류에이션이 나옵니다
- 주간사의 2022년 당기순이익 추정치 기준 공모가 상단 2022E PER는 36.4배
- 36.4배 = 4267억원 / 117.16억원= 공모가 상단 기준 시가총액/2022년 예산 당기순이익
수급
- 부정적
- 퀀타매트릭스의 시가총액이 작은 편이 아니고, 유통물량이 발행주식수의 46%
요약 재무제표
이상으로 퀀타매트릭스 공모주 포스팅을 마치겠습니다🙂
엔에프씨 공모주에 대해서도 소개하는 글이 있으니 궁금하신 분들은 아래 링크에서 확인해보시면 될 것 같습니다!
[공모주 투자] 엔에프씨
안녕하세요. 오늘은 엔에프씨 공모주에 대해 소개 드리겠습니다. 잠시 자산운용업계에 몸담았던 경험을 토대로 신규 상장 주식에 대한 내용을 간단하게 소개 드리고 의견도 나누면 좋을 것 같
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중소형주 소개 포스팅을 하고 있습니다. '소마젠'과 '엔투텍'에 대해서 간략하게 포스팅을 해봤는데, 궁금하신 분들은 이 포스팅도 확인해주세요🙂
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